تحلیل بنیادی‌

یکی از موضوعات مهم در مقوله سرمایه گذاری ، ارزش گذاری سهام است که به روش های مختلف صورت می پذیرد و در این نوشتار به انواع روش های ارزش گذاری سهام مخصوصا روش ارزش گذاری ذاتی سهام خواهم پرداخت.

مدل تی‌تی‌اِم یا TTM مخفف عبارت «Trailing Twelve Months» به معنی «دوازده ماهه گذشته» است. در حال حاضر شرکت‌های بورس موظف هستند تا عملکرد‌های سه ماهه خود را در صورت‌های مالی گزارش کنند که در ۴ دوره قابل محاسبه هستند.

اغلب سرمایه گذاران با نسبت P/E آشنا هستند و نحوه محاسبه آن را میدانند. نسبت مالی دیگری که در بازار سرمایه کاربرد دارد، نسبت P/S است. این نسبت چیست و چه کاربردی در تحلیل شرکتها دارد؟

صنعت پالایشی را باید یکی از مهم‌ترین صنایع کشور در سال‌های اخیر به خصوص در شرایط تحریمی دانست. این صنعت در کنار صنعتی چون پتروشیمی بار سنگین ارزآوری را در سال‌های اخیر در حالی که صادرات نفت خام کشور با مشکلات و محدودیت‌های بسیار مواجه شده بود را بر عهده داشته است.در حال حاضر یکی از مهم‌ترین صنایع کشور که می‌تواند در شرایط پس از توافق و برقراری مجدد برجام نقش به سزایی در افزایش تبادلات مالی کشور داشته باشد صنعت‌هایی نظیر صنعت پالایشی خواهد بود.این در حالی است که جنگ روسیه و اوکراین موضوع بسیار مهمی است که به شدت می‌تواند تقاضا برای فرآورده‌های نفتی را در سطوح جهانی تحت تاثیر خود قرار دهد.

این روزها بیش از هر زمان دیگری به توافق در مذاکرات نزدیک شده‌ایم و به نظر اقتصاد ما نیز بیشتر از هر زمان دیگری شکننده و نفس‌هایش به شماره افتاده است، در چنین شرایطی است که اهمیت برخی صنایع نیز بیش از پیش خودش را نشان می‌دهد.یکی از صنایعی که چه در زمان تحریم و چه مقطعی که رفع تحریم صورت بگیرد بسیار مورد توجه بوده و هست، صنعت بانکی نام دارد.محدودیت‌ها در فضای بین‌المللی به وابسته بسته شدن فضای تبادلات مالی بر کشور ما در سال‌های ‌اخیر ضربه‌های جبران ناپذیری به اقتصاد وارد کرده است.در حال حاضر با توجه پیش‌بینی که از برقراری توافق برجام به گوش می‌رسد به نظر می‌آِید که این صنعت به واسطه رفع تحریم‌ها از شرایط بهتری برخوردار خواهد شد.نقش انکارناپذیر این صنعت در تامین مالی صنایع مختلف در داخل نیز از مهم‌ترین عوامل اهمیت این صنعت به شمار می‌رود.

اوایل سال افزایش باورنکردنی قیمت سیمان باعث شد قیمت هر کیسه سیمان در مرداد ماه به بیش از 100هزار تومان نیز برسد. افزایش لجام‌گسیخته قیمت سیمان از یک سو و کمبود عرضه این محصول به بازار از یک طرف باعث معامله سیمان روی قیمت‌های نجومی شد.معامله سیمان در بورس کالا که خرداد ماه امسال شاهد اجرایی شدن آن بودیم را می‌توان یکی دیگر از عوامل افزایش قیمت سیمان قلمداد کرد.پویا رضائی تحلیلگر بازار سرمایه این صنعت را به لحاظ تکنیکال و بنیادی مورد بررسی و تحلیل قرار داده است

یکی از صنایع مهم کشور که سهم ویژه‌ای از تبادلات تجاری کشور را شامل می‌شود و سهم قابل توجهی نیز در تولید ناخالص ملی دارد را باید صنعت غذایی کشور دانست.این صنعت نه تنها اثرگذاری مستقیم بر امنیت غذایی کشور دارد و از این حیث صنعتی استراتژیک برای کشور محسوب می‌شود بلکه با توجه به سهم قابل توجهی که در صادرات غیرنفتی بر عهده دارد نقش موثری نیز بر ارزآوری کشور از طریق صادارت محصولات متنوع به سایر کشورها بازی می‌کند. نگاهی اجمالی به برخی آمار موجود اهمیت این صنعت را بیش از پیش نشان می‌دهد.

یکی از ملاک‌های رشد اقتصادی هر کشور را مصرف فولاد در آن کشور قلمداد می‌کنند.این ملاک که در سال‌های اخیر عاملی موثر در رشد اقتصادی محسوب می‌شود نشان می‌دهد که مصرف هر ۱ درصد فولاد در یک کشور چیزی معادل رشد اقتصادی ۰.۸۵ درصدی در آن کشور است.