تفاوت صندوق سهامی با درآمد ثابت،​ تنها در میزان ریسک آنها نیست. بلکه شما باید قبل از خرید این صندوق‌ها، ویژگی‌های کلی ازجمله منبع سود، مقصد سرمایه‌گذاری و میزان سوددهی آنها را هم در نظر بگیرید.

در این بخش از مجله کاریزما به مقایسه صندوق های سرمایه گذاری سهامی و درآمد ثابت می‌پردازیم. یقینا بعد از مطالعه کامل این مقاله، به تفاوت‌های عمده این دو صندوق پی خواهید برد.

صندوق سهامی با درآمد ثابت چه فرقی دارد؟

صندوق‌ سهامی و درآمد ثابت دو نوع متفاوت از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود‌ه و هریک بستـه به خصوصیات خود مناسب افراد خاصی است. برای اینکه بدانید این دو صندوق چه تفاوتی با هم دارند، باید ابتدا با تعریف کلی این صندوق‌ها و ویژگی‌های مختص آنها آشنا شوید. 

در ادامه، به معرفی صندوق سرمایه‌گذاری سهامی و درآمد ثابت پرداختـه و تمامی خصوصیات بارز آنها را ذکر می‌کنیم.

تعریف صندوق سرمایه‌گذاری سهامی

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی یکی از انواع صندوق‌های مشترک است که تقریبا تمام سبد دارایی آنرا سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس تشکیل می‌دهند. بدین معنی که تمرکز اصلی این صندوق بر سهام است. البته قسمت بسیار کمی از سبد دارایی‌ آن نیز به اوراق درآمد ثابت مانند سپرده بانکی و اوراق مشارکت تعلق می‌گیرد.

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی به جمع‌آوری وجوه نقد از طرف سرمایه‌گذاران می‌پردازد. سپس با سرمایه به دست‌آورده، شروع به سرمایه‌گذاری و تشکیل سبدی از سهام متنوع شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس می‌کند. در مجموع، بیشتر سودی که نصیب سرمایه‌گذاران این صندوق می‌شود برگرفتـه از خرید و فروش واحدهای سهامی صندوق است. در بسیاری از این صندوق‌ها سود دوره‌ای تقسیم نمی‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی ۷۰ تا ۹۵ درصد از سرمایه صندوق را در سهام شرکت‎‌های پذیرفته‌شده در بورس سرمایه گذاری می‌کنند و باقی سرمایه را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص می‌دهند.

برای مشارکت در صندوق سرمایه گذاری سهامی باید حداقل یک واحد سرمایه گذاری خریداری شود. البته در صندوق‌های سهامی مختلف فعال در کشور ممکن است این میزان متفاوت باشد که تعداد خرید اولیه واحد سرمایه گذاری برای سرمایه‌گذاری در صندوق، در اساسنامه و امیدنامه صندوق موردنظر ذکر شد‌ه است.

صندوق سرمایه گذاری سهامی مشترک کاریزما نمونه بارزی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی غیرقابل معامله فعال در کشور است.

مهم‌ترین ویژگی‌های سرمایه‌گذارانی که در صندوق سرمایه‌گذاری سهامی شرکت می‌کنند، عبارتند از:

• سود بیشتر
• ریسک‌پذیری به میزان سود آن
• اعتماد به مجموعه‌ ارکان صندوق

اگر جزء افراد علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری با این ویژگی‌ها هستید، بهتر است در ادامه مطلب با صندوق سرمایه‌گذاری سهامی بیشتر آشنا شوید.

برتری‌های صندوق سهامی در مقایسه با سایر صندوق‌ها

قبل از ورود به بازار سرمایه باید به این نکته توجه کنید که سهام ممکن است صعودی و یا نزولی باشد. تنها نکته‌ای که در تمام این تلاطم‌ها در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی ثابت شد‌ه این است که در بلندمدت بی‌شک پربازده هستند. 

در حالت کلی، صندوق‌های سهامی مزیت‌های چشمگیری نسبت به سایر صندوق‌ها دارند که مهم‌ترین آنها عبارتند از:

1. اطمینان از بابت مدیریت مالی سرمایه 
2. حفظ ارزش دارایی شخص سرمایه گذار در مقابل تورم
3. جلوگیری از بی‌ارزش شد‌ن دارایی افراد در اثر راکد نگاه داشتـن در حساب بانکی و غیره
4. مدیریت سرمایه از جانب یک تیم متخصص با تجربه (که هر لحظه در حال رصد بازار بورس هستند)

همانطور که می‌دانید، در برخی از صندوق‌های سهامی مقدار حداقلی از مبلغ برای سرمایه‌گذاری تعیین می‌شود. اما در صندوق‌های سهامی کاریزما چنین محدودیتی در سرمایه‌گذاری وجود ندارد و این خود مزیت قابل قبولی است.

تعریف صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، نوعی از صندوقهای سرمایه‌گذاری است که همه افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه‌گذاری در آن بصورت دوره‌ای سود دریافت می‌کنند. سیاست سوددهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت معمولا پرداخت سود بصورت یک ماهه یا سه ماهه است. اگر به غیر از این هم باشد این موارد در امیدنامه صندوق ذکر می‌شود.

متداول‌ترین شیوه دسته‌بندی صندوق‌های سرمایه گذاری بر مبنای ترکیب دارایی صندوق‌ها است. بر همین اساس صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سه دسته صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، سهامی و مختلط تقسیم می‌شوند.

سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، حداقل ریسک را دارد. چراکه این نوع از صندوق‌ها حداقل 70 درصد و حداکثر 95 درصد سرمایه خود را روی اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. لازم است بدانید که بانک‌ها پشتوانه پرداخت این اوراق هستند و سود آنها مشخص است. همچنین سود آنها در زمان تعیین شد‌ه پرداخت می‌شود. به همین جهت، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار از امن‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری است.

باقی‌مانده سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت به میزان حداقل 5 درصد و حداکثر 30 درصد در بازار سهام سرمایه‌گذاری می‌شود.

میزان سرمایه لازم برای مشارکت در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

برای شروع باید با مفهوم واحد سرمایه‌گذاری و یا یونیت (Unit) که کوچکترین جزء سرمایه‌گذاری در یک صندوق درآمد ثابت است، آشنا شویم. هر واحد سرمایه‌گذاری قابل خرید و فروش (صدور و ابطال) است و ویژگی‌های مشابهی با سهام درشرکت‌ها دارد. یعنی ممکن است ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری در بازه‌های مختلف تغییر کند.

برای استفاده از مزایای صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت باید حداقل یک واحد سرمایه‌گذاری تهیه کرد. معمولا قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت غیرقابل معامله در بورس حدود 100 هزارتومان است.

برتری‌های صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت که ارزش خرید آنها را دوچندان می‌کند، عبارتند از:

1. ریسک کم
2. حفظ ارزش سرمایه در مقابل تورم
3. پرداخت سودی ثابت (که معمولا بیشتر از سود پرداختی توسط بانک‌ها است)

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کمترین ریسک ممکن را دارد و سودی بیشتر از سپرده‌های بانکی نصیب سرمایه‌گذار می‌کند.

همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت اکثرا ضامن نقدشوندگی و جبران خسارت احتمالی دارند. معمولا بانک‌ها، بیمه‌ها و یا نهاد‌های سرمایه‌گذاری بزرگ از این صندوق‌ها حمایت می‌کنند.

بعضی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری امکانات ویژه‌ای برای سپرده‌گذاران در نظر می‌گیرند. اعطا تسهیلات بستـه به میزان مبلغ سرمایه‌گذاری، یکی از بهترین خدمات این صندوق‌ها است.

ناگفته نماند که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند به عنوان ضامن نیز در سایر فعالیت‌های مالی محسوب شود.

هر کدام از صندوق‌ها با توجه امیدنامه خود، سیاست متفاوتی را اتخاذ کرد‌ه و شرایط سوددهی متفاوتی دارند. سوددهی صندوق‌ها می‌تواند ماهیانه، سه‌ ماهه، شش‌ ماهه و یا سالیانه باشد. در صورتی‌که این تقسیم سود به صورت سالیانه انجام شود، میزان افزایش سرمایه بیشتر از حالت تقسیم سود ماهانه است.

مهم‌ترین تفاوت صندوق سهامی با درآمد ثابت در چیست؟

صندوق سهامی و درآمد ثابت دو نوع خاص از صندوق‌های سرمایه‌گذرای کاریزما هستند که هریک مزایای قابل توجهی دارند. مهم‌ترین تفاوت این دو صندوق در مقصد سرمایه‌گذاری صندوق و بازدهی حاصل از آن است. به طوریکه بخش عظیمی از دارایی‌های صندوق سهامی به خرید سهام، اختصاص داد‌ه می‌شود. از این رو، بازدهی این صندوق‌ها به طور کامل و معین قابل پیش‌بینی است. در حالیکه، دارایی سرمایه‌گذاران صندوق‌‌های درآمد ثابت اغلب در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، اوراق خزانه و… سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین تشخیص میزان بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت تا حدودی آسان است.

تفاوت دوم صندوق سهامی با درآمد ثابت درمیزان بازدهی و سوددهی آن‌ها است. از آنجائیکه بیشتر سرمایه خریداران صندوق‌های سهامی، در سهام اندوختـه می‌شود، لذا با صعود بازار بورس سود خوبی نصیب سهامداران می‌شود. البته عکس این موضوع نیز صادق است و در صورت نزول شاخص بورس، احتمال کاهش سرمایه نیز وجود دارد. با این همه، مدیریت سهام صندوق‌ها بر عهده افراد خبره و آشنا به بورس و بازار سرمایه است، فلذا آنها نهایت تلاش خود را برای کسب بالاترین بازدهی صندوق می‌کنند.

صندوقهای درآمد ثابت ریسک بسیار پایینی داشتـه و به صورت دوره‌ای سود مشخصی را برای سرمایه‌گذران خود عاید می‌کنند. این نوع از صندوق‌ها با صعود شاخص بورس رشد بالایی نگرفته و میزان سود ثابتی خواهند داشت. در حالیکه صندوقهای سهامی گاها با رشد بازار سرمایه سود بسیار خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند.

چکیده مقایسه صندوق های سرمایه گذاری سهامی و درآمد ثابت

صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت نوعی سرمایه‌گذاری کم‌ریسک است که سودی بیشتر از سپرده‌های بانکی دارد. افراد برای بهره‌مندی از مزایای این صندوق‌ها می‌توانند با مطالعه سابقه آنها در گذشته، صندوق مورد نظر خود را انتخاب کنند.

آیا شما فردی ریسک‌گریز هستید؟ اگر بله، سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت کاریزما یکی از بهترین گزینه‌ها برای شما است.

در مقاله فوق گفتیم که صندوق‌های سهامی از پرریسک‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند، اما آنها جزء پربازده‌ترین‌ها نیز هستند. با این حال، افراد غیرحرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای که از دانش کافی در سرمایه‌گذاری به‌ویژه در بورس برخوردار نیستند به صندوق درامد ثابت متمایل می‌شوند. حتی افراد حرفه‌ای که به هردلیل وقت نظارت و مدیریت سرمایه خود در بورس را ندارند می‌توانند از مزایای صندوق سرمایه گذاری مشترک کاریزما بهره‌مند شوند.